Microeconomics, Competition and Strategic Behaviour

Preface 5 Content 9 List of abbreviations 12 List of mathematical and economic variables 13 1 Microeconomics, competition and strategic behaviour 17 1.1 Microeconomics between empirical research, theory and experiments 18 1.2 Markets, demand and supply 25 1.3 Price elasticity and marginal revenues 38 1.4 Summary and key learnings 48 Recommendations for further reading 48 Questions for review 49 Literature 49 2 Customer behaviour, products and network effects 53 2.1 Customer behaviour and decisions on demand 54 2.2 Market delineation and product categories 66 2.3 Network effects and multisided markets 83 2.4 Summary and key learnings 94 Recommendations for further reading 94 Questions for review 95 Literature 95 3 Decisions under risk and behavioural economics 101 3.1 Decisions under risk and uncertainty 102 3.2 Bounded rationality and behavioural economics 116 3.3 Summary and key learnings 131 Recommendations for further reading 131 Questions for review 132 Literature 133 4 Firms, competition and innovation 139 4.1 Firms, objectives and strategies 140 4.2 Competitive advantage, market structure and firm-specific capabilities 151 4.3 Competition and innovation 165 4.4 Summary and key learnings 179 Recommendations for further reading 180 Questions for review 180 Literature 181 5 Firm size, technology and decisions on production 187 5.1 Production function and technology 189 5.2 Short run decisions: diminishing marginal product and productivity 194 5.3 Long run decisions: technical progress and returns to scale 201 5.4 Summary and key learnings 211 Recommendations for further reading 212 Questions for review 212 Literature 213 6 Costs, restructuring and M&A 215 6.1 Cost functions, decisions and competitiveness 216 6.2 Short run decisions: Fixed costs and marginal costs 220 6.3 Long run decisions: adjusting cost structures 225 6.4 Cost-based competitive advantage and M&A 235 6.5 Summary and key learnings 245 Recommendations for further reading 246 Questions for

Markus Thomas Münter ist seit 2014 Professor für Volkswirtschaftslehre, insbesondere Mikroökonomie, an der htw saar. Schwerpunkte seiner Forschung sind das Zusammenspiel von disruptiven Innovationen, Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und endogenen Marktstrukturen. An der htw saar lehrt Münter Mikroökonomie, Wettbewerbspolitik sowie Managerial and Behavioral Economics. Daneben unterstützt er Unternehmen, deren Fähigkeiten nachhaltig und dauerhaft zu verbessern ¿ aktuell insbesondere in den Themen Innovationsstrategie, Digitalisierung und organisatorische Neuaufstellung.Münter hat am Lehrstuhl für theoretische Volkswirtschaftslehre der Friedrich-Alexander-Universität Erlangen-Nürnberg promoviert und an der London Business School gearbeitet. Vor seinem Einstieg an der htw saar hat er 15 Jahre als Unternehmensberater und in Management-Funktionen die strategische Neuausrichtung, Unternehmenszusammenschlüsse und Transformation internationaler Banken und Finanzdienstleister mitgestaltet, bis Anfang 2014 als Principal der Eurogroup Consulting in Frankfurt.